Лого
Выберите регион
Заказать звонок
Лого

Займ или доля в бизнесе – что выбрать инвестору?

18 июля 2024

На сегодняшний день существуют различные виды прямых инвестиций в бизнес, и инвесторы часто сталкиваются с выбором между покупкой доли в компании и предоставлением займа. В этой статье мы сравним эти два наиболее распространенных способа вложений в бизнес и выясним, какой же из них выбрать именно Вам.

Коммерческий займ

Предоставление денежных средств в долг бизнесу под фиксированный процент и на заранее определенный срок.

Покупка доли в бизнесе

Покупка части компании с прямым участием в капитале юридического лица, владение частью компании возможно в виде приобретения доли в ООО или акций в АО.

Сравнительный анализ: займ или доля в бизнесе

Параметр

Займ

Доля

Сроки вложений

Сроки вложений фиксированы и обычно составляют 1-3 года

Сроки вложений не фиксированы: долю можно перепродать в любой момент или владеть бессрочно, и даже передать в наследство

Доходность

Доходность фиксирована и может составлять 20-40% годовых

В случае с долей доходность не фиксирована и может варьироваться в зависимости от прибыли компании, что влияет на размер дивидендов, и роста компании, что влияет на стоимость доли – потолка нет

Периодичность выплат

Ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или раз в год в зависимости от условий договора займа

Ежеквартально, раз в полгода или раз в год согласно Уставу компании

Капитализация инвестиций

Нет, тело займа возвращается в исходном размере

Да, стоимость доли растет при развитии бизнеса

Возврат инвестиций

Тело займа возвращается по окончании срока действия договора, иногда возможен досрочный возврат инвестиций с понижением доходности по займу

Вернуть инвестиции можно, продав долю другим совладельцам бизнеса или третьему лицу.

Защита от инфляции

Нет

Да, стоимость товаров и услуг растет вместе с инфляцией

Кто может быть инвестором?

Физические лица, ИП, юридические лица

Физические и юридические лица

Подобрать проект для инвестиций
Оставьте заявку и наши консультанты подберут для вас инвестпроект с подтверждённой эффективностью
Отправить

Пример расчетов доходности при инвестировании 1-го млн рублей

Параметры займа

Параметры при покупке доли

Срок инвестирования - 3 года.
Доходность - 28% годовых.
Капитализация - нет.

Срок инвестирования - 3 года.
Прогнозируемая дивидендная доходность - 20% годовых.
Прогнозируемая капитализация за 3 года - х2.

Расчеты

Сумма начисленных процентов за три года:
1 млн * 0,28 * 3 = 840 тыс.
Возврат тела займа – 1 млн.

Сумма выплаченных дивидендов:
1 млн * 0,20 * 3 = 600 тыс.
Рост стоимости доли: с 1 млн до 2 млн.

ИТОГО через 3 года: 1 млн 840 тыс.

ИТОГО через 3 года: 2 млн 600 тыс.

Анализ результатов

Получилось, что в случае покупки доли потенциальная доходность заметно выше, чем в займе. Однако стоит отметить, что рост стоимости доли на определенную величину и размер дивидендов нельзя гарантировать на 100%. Размер дивидендов можно оценить по истории ранее выплаченных дивидендов, а спрогнозировать капитализацию на основе текущих темпов роста компании.

Консультация по инвестициям в бизнес
Оставьте свои данные и мы свяжемся с Вами для персональной консультации
Отправить

Вывод

Таким образом, выбор между инвестициями в виде займа и покупкой доли зависит от Ваших инвестиционных целей и горизонта инвестирования. Покупка доли больше подойдет долгосрочным инвесторам, стремящимся сохранить и долгосрочно приумножать свои средства.

Если же для Вас важна фиксированная доходность, то коммерческие займы – привлекательный источник пассивного дохода в среднесрочной перспективе, где доходность не зависит от деятельности компании и ключевой ставки. По сути, это более рискованный аналог вклада, когда по завершению срока нужно снова искать инструменты, в которые можно переложить средства. В случае с долей Ваш доход напрямую зависит от успеха компании и при должных результатах Вы можете значительно приумножить свой капитал.

Другие новости